시장 지표는 전반적으로 균형 잡힌 모습을 보여줍니다. 중국 항구와 제철소의 재고는 주{0}}전주-안정적으로 유지되었고, 전통 시장의 선적은 회복되고 있으며, 브라질은 전년 동기 대비 3% 증가를 보고했으며, 중국의 철강 생산량은 8월 초에 가속화되었습니다.
MySteel의 생산능력 가동률은 큰 변화 없이 유지되었으며, 무역 제한이 증가했음에도 불구하고 8월 중국의 철강 수출량은 약 1억 6백만 톤으로 안정적으로 유지되었습니다.
Baosteel은 2025년에도 수출량이 1억 톤 이상을 유지할 것으로 예상하고 있지만, 4분기- 출하량은 둔화될 것으로 예상됩니다.
재정적으로 대련상품거래소의 포지션은 순계약 잔액이 마이너스 200만톤에 달하는 등 소폭 마이너스로 돌아섰습니다.
UBS 분석가들은 Vale, Rio Tinto 및 BHP에 대해 "중립" 등급을 유지하면서 Fortescue Metals Group 및 KIO에 대한 매도 포지션을 추천했습니다.
2026년 현물 무료 현금 흐름 추정 수익률은 BHP 4%, Rio Tinto 8%, Vale 15%입니다.
UBS 분석가들은 현재의 낮은 변동성이 새로운 표준이 되어 철강 제조업체가 비용을 더 잘 예측할 수 있지만 금융 참가자의 거래 기회는 줄어들 수 있다고 지적합니다.
CMRG의 집중된 구매력으로 인해 채굴자의 이익 마진이 줄어들 수 있지만 더 광범위한 가격 추세는 공급-수요 기본을 계속해서 반영할 것으로 예상됩니다.
철광석 가격 안정성은 단기 투기보다는 전략적 조정에 의해 점점 더 영향을 받는 시장을 반영합니다.-
UBS 분석에 따르면 안정적인 재고, 균형 잡힌 생산, 집중적인 수요 관리가 결합되어 지난 15년 동안 보기 드문 시장 상황을 조성했습니다.
